3 совета инвестору от Нассима Талеба

3 совета инвестору от Нассима Талеба. Если вы осво­и­те хотя бы часть советов, вы зна­чи­тель­но опе­ре­ди­те боль­шин­ство. Нас­сим Талеб — один из вы­да­ю­щих­ся мыс­ли­те­лей на­ше­го вре­ме­ни. Часто взгля­ды, ко­то­рые он вы­ска­зы­ва­ет, на пер­вый взгляд ка­жут­ся стран­ны­ми, но время по­ка­зы­ва­ет, что он был прав. До пуб­ли­ка­ции своих бест­сел­ле­ров («Об­ма­ну­тые слу­чай­но­стью», «Чер­ный ле­бедь» и «Ан­ти­хруп­кость») Талеб был трей­де­ром и за­ра­бо­тал мил­ли­о­ны на став­ках на ред­кие, но важ­ные для рынка со­бы­тия, в том числе на «чер­ный по­не­дель­ник» 1987 года. Сле­ду­ю­щая книга Та­ле­ба «Лич­ный риск» (Skin in the Game) вый­дет толь­ко в конце фев­ра­ля, но по­сколь­ку он от­кры­то пуб­ли­ку­ет чер­но­ви­ки глав на Medium, мы имеем воз­мож­ность озна­ко­мить­ся с ними. В книге осве­ща­ет­ся очень ши­ро­кий круг тем, но вот 3 те­зи­са, наи­бо­лее ин­те­рес­ных для ин­ве­сто­ров. 1)Не путайте доходность рынка и своего портфеля. Пред­по­ла­гать, что вам све­тит до­ход­ность, сход­ная с тем, что на­блю­да­лась на этом рынке рань­ше — опас­но. Талеб пишет: «Если ин­ве­сто­ру в ко­неч­ном итоге пред­сто­ит умень­шить сумму ин­ве­сти­ций из-за жи­тей­ских об­сто­я­тельств, — брака, вы­хо­да на пен­сию и так далее, — зна­чит, его доход разой­дет­ся с до­ход­но­стью рынка». Из этого сле­ду­ет два важ­ных об­сто­я­тель­ства: а) каж­до­му из нас нужна ку­быш­ка на пол­го­да жизни на слу­чай от­сут­ствия до­хо­да, и б) не стоит ин­ве­сти­ро­вать сред­ства, ко­то­рые могут по­на­до­бить­ся в бли­жай­шие 5 лет. В про­тив­ном слу­чае рано или позд­но вы, рыдая, бу­де­те вы­во­дить сред­ства с рынка и те­рять при­быль. 2) Риск — не проблема, пока он не фатален. Талеб не го­во­рит, что мы не долж­ны рис­ко­вать — он го­во­рит, что не сле­ду­ет идти на риски, ко­то­рые под­ра­зу­ме­ва­ют воз­мож­ность ка­та­стро­фы. Нам нужно жить так, чтобы воз­мож­ные ошиб­ки имели до­ста­точ­но се­рьез­ные по­след­ствия, чтобы мы могли на них учить­ся, а с дру­гой сто­ро­ны, они не долж­ны быть слиш­ком се­рьез­ны­ми, иначе они нас по­хо­ро­нят. Нассим Талеб пишет: «Пры­гать со ска­мей­ки в дет­стве было очень по­лез­но, а па­де­ние с два­дца­то­го этажа таким не на­зо­вешь. Неболь­шие трав­мы могут быть по­лез­ны­ми — но толь­ко неболь­шие. Да, страх неко­то­рых со­бы­тий можно на­звать па­ни­кер­ством, но вовсе не всех. Одно дело рис­ко­вать, а дру­гое — хо­дить по краю про­па­сти». 3)Личный интерес и простота. Есте­ствен­но, нас при­вле­ка­ют слож­ные ин­ве­сти­ци­он­ные ре­ше­ния — мы часто пу­та­ем про­сто­ту с лег­ко­стью. При этом ме­ха­ни­ка при­об­ре­те­ния ка­пи­та­ла очень про­ста: нужно тра­тить мень­ше, чем за­ра­ба­ты­ва­ешь, а раз­ни­цу ин­ве­сти­ро­вать. И все! А также очень важно, читая оче­ред­ной ин­ве­сти­ци­он­ный совет, по­чи­тать что-ни­будь об ав­то­ре или изучить его самого. Если этот че­ло­век из­ла­га­ет ка­кую-то идею, но лично в ее ре­а­ли­за­ции не участ­во­ва­л, и во­об­ще ни­ка­ко­го ре­аль­но по­служ­но­го спис­ка не имеет, по­ду­май­те два­жды, стоит ли его слу­шать. Подвожу свой итог: 1)Имейте свободные деньги для инвестирования. 2)Правильно диверсифицируйте свои портфели, оставляя капитал на риск и в случая даже отсутствия хеджирования и убыточного опыта в инвестициях,учитесь на своих ошибках. 3)Старайтесь разобраться с тем,с кем вы работаете. Насколько инвестор или хэдж-фонд опытен или прибылен в данной отрасли.